Как формируется стоимость Биткоина

Люди, которые знают о Биткоине только по слухам и из рекламы в Интернете, не всегда понимают принципы функционирования криптовалюты. Особенно их шокирует высокая стоимость цифровых монет, ведь речь идет о банальном программном коде, который нельзя превратить в ювелирное изделие или положить в карман. Удивляет и то, что волатильность Биткоина немного похожа на изменение курса золота, но в то же время цифровые деньги не подкреплены каким-либо материальным благом. Обладают ли независимой стоимостью монеты Сатоши Накамото?

Скептики могут ошибаться, но для того, чтобы приблизиться к истине, нужно рассмотреть вопрос более тщательно. Биткоин является основным конкурентом фиатных денежных единиц несмотря на то, что появился всего несколько лет тому назад. Впервые статья Сатоши Накамото была опубликована в конце октября 2008 года, но она предназначалась исключительно для криптографов. Согласно мнению создателя Биткоина, новые деньги должны были стать достоянием компьютерных специалистов, но в итоге они перешли в ведение политических экспертов и экономистов. Но на первых этапах развития криптовалюта не была известна широкой общественности.

Тем не менее, первичная секретность не стала причиной закрытости экосистемы и не помешала ее дальнейшему распространению. И уже спустя два месяца после публикации труда господина Накамото, пользователи сети стали свидетелями появления первого «генезисного блока» — это была первая партия Биткоинов, выпущенная Сатоши Накамото, которая дала начало прогрессу технологии распределенного реестра. С тех пор обновляемая версия реестра содержалась в каждом из узлов сети, вне зависимости от их расположения.

Спустя шесть лет после появления первой криптовалюты, за один Биткоин начали давать сотни, а иногда и более одной тысячи американских долларов. Так, в пиковые моменты одна монета стоила свыше 1200 американских рублей, и цена Биткоина сегодня в долларах продолжает расти. На данный момент во многих странах Биткоин признан валютой, а ряд компаний рассматривают его для использования в своей деятельности. Платежная система часто становится единственной возможностью для дешевой передачи денег в странах третьего мира, а в развитых государствах она во многом превосходит классических конкурентов. Многие крупные международные организации, среди которых Организация экономического развития, Федеральный Резерв, и другие признанные институты уже изучают возможность использования Биткоина.

Во многих странах мира появились криптовалютные эксперты, которые наперебой спорят о том, каким будет следующий скачок Биткоина. Их основным аргументом служит жесткое ограничение количества цифровых монет, которое не изменится, даже если все сообщество будет взывать к небесам с просьбой о внеочередной эмиссии. Такова воля Сатоши Накамото, и его теория делает валюту универсальной и совершенной, на порядок лучше, чем любые из существующих фиатных денег.

Держатели криптовалюты получают возможность отправлять Биткоины со счета на счет без лишних глаз и посредников. При этом часто комиссия за транзакции отсутствует или критически мала в сравнении с банковскими переводами. Количество Биткоинов в обращении предсказуемо и меняется в соответствии с заранее написанным алгоритмом. Криптовалюта многофункциональна, делима и является недоступной для фальшивомонетчиков, а также имеет все преимущества фиатных денег. Цифровые валюты не требуют от клиентов идентификации, и практически независимы от правительств, регуляторов и третьих лиц. Фактически, мы имеем дело с платежным средством будущего.

Множество людей не признают цифровые деньги, оставаясь верными традиционной финансовой системе. Для них сам факт существования Биткоина – это вызов, и многим предстоит понять принцип работы криптовалюты. Тех, кто предпочитает финансовую «классику», смущает факт существования денег, взятых из воздуха. При первом знакомстве новички, как правило, крутят у виска пальцем, так как ранее никто не мог предположить о преобразовании привычных банкнот в компьютерный код.

Основная проблема пользователей состоит в их ожиданиях, так как многие эксперты привыкли основываться на классических экономических постулатах, написанных еще в начале XX века. К примеру, для некоторых иконой финансовой религии считается теория Людвига вон Мизеса, который в своей работе глубоко копнул в основы происхождения валюты. При этом лучше прочитать тексты эксперта самостоятельно, чем пытаться понять интерпретации разных ораторов-ретрансляторов, которые пытаются предложить нам свою точку зрения.

Мизес разработал собственную Теорию Денег в 1912 году, предложив публике свою работу на немецком языке. Впоследствии она была переведена на английский и распространилась по всем странам Европы. Эксперты отмечают не только аналитические характеристики денег, но и исследование ученого в области ценности валюты. В своей работе господин Мизес описал зависимость между стоимостью платежных средств и возможностью приобретения за них товаров и услуг. Полученный алгоритм он назвал «теоремой регрессии», а Биткоин сегодня полностью соответствует условиям теоремы.

Карл Менгер, который стал для Мизеса учителем, считал, что деньги появились с развитием рыночных отношений и нисколько не зависят от государства или других централизованных организаций. Изначально вершил торговый оборот бартер, и валюта была разработана для того, чтобы оптимизировать процесс обмена товарами. Со временем платежные средства стали не только инструментом для рынка, но и самостоятельным товаром. Стоимость денег впервые появилась тогда, когда они использовались в качестве менового мерила. По мнению господина Мизеса, это был сложный путь, пройдя по которому, валюта превратилась из инструмента в товар.

В теории стоимости денег описывается их биография до того момента, пока валюта обрела собственный ценник. И если пошагово следовать по пути развития банкнот, можно дойти до того этапа, когда они не имели определенной стоимости и напрямую зависели от тех товаров и услуг, вместе с которыми использовались. До тех пор обмен товарами с помощью денег был нормой, ведь каждый из них имел определенную стоимость, которая основывалась на субъективной оценке пользователей.

Читайте также:  Как обналичить Биткоин зная только адрес кошелька

Идеи господина Мизеса были близки многим экономистам, которые размышляли о реальной стоимости денег. Несмотря на то, что речь идет о теории, она близка не только теоретикам, но и практикам, которые размышляли о том, почему сегодня в роли денег не оказались соболиные меха или другие эквиваленты монет. Кроме этого неизвестно, какой могла быть цена драгоценных металлов, если бы они не имели уникальных свойств. В любом случае, история уже ответила на все вопросы и предложила нам валюту, которую мы используем. Тем не менее, любые деньги, до попадания в массовое обращение, представляют собой только полезность в качестве инструмента.

Непосвященные считают, что Биткоин давно забежал в офсайд в глобальной финансовой игре и попросту нарушает правила. Он является обычным средством обмена, ведь из него не сделать ювелирное украшение и не использовать с другой целью, кроме обмена. В то же время, криптовалюту нельзя заказать на ужин или использовать, как часть дизайна интерьера. Биткоин – исключительно инструмент для обмена, который можно хранить на виртуальном счету. Однако многие называют цифровые монеты полноценными деньгами.

Казалось бы, криптовалюта не совсем соответствует теореме Мизеса, но значит ли это, что ученый не смог предусмотреть будущее, или теория неверна априори? Еще одна мысль состоит в том, что цифровые деньги не имеют под собой материального основания, а поэтому ее стоимость не зависит от полезности монет, как товара. Не нужно обращаться к сложным финансовым формулам, чтобы понять – многие люди боятся криптовалюты. Кто-то настороженно относится к ее волатильности, другие критически реагируют на то, что она не основана на чем-то твердом.

Сложно представить себе простой выход, который позволил бы убедить всех в том, что платежная система Биткоин – это феномен, которому можно доверять. Тем не менее, в Интернете можно найти и такие статьи, в которых призывают срочно обменивать криптовалюту на национальные деньги, пока это еще возможно. Однако многие авторитетные эксперты в области цифровых денег ожидают совсем другого сценария. Ведь Биткоин – не только деньги, но и платежная система, и преимущества такой функциональности мы оценим во второй части статьи.

Наверняка многие последователи Биткоина хорошо помнят, как на конец года нам обещали буллран похлеще прошлогоднего. Суть в том, что на дворе уже ноябрь 2018 года, а какого-то серьёзного движения на рынке пока ещё не наблюдается. Волатильность Биткоина снижается, скорость обращения тоже. Возможно, все задержали дыхание в ожидании громких запусков, намеченных на середину декабря. Ну а пока давайте узнаем, как формируются цены криптовалют и что может влиять на эти процессы.

Ни те, ни другие не обеспечены товаром (например, чем-нибудь вроде золота или чем-то, у чего есть базовая стоимость).

Главное различие между стоимостью криптовалют и фиатных денег в том, что фиатные валюты поддерживаются центральными правительствами и считаются законным платёжным средством. По сути их стоимость основана только на заявлении правительства о том, что они обладают стоимостью и две стороны транзакции доверяют этой стоимости.

Сегодня большинство стран используют систему фиатной валюты, где центральные банки и денежные резервы контролируют предложение денег и, следовательно, косвенно контролируют инфляцию. Криптовалюты же не контролируются централизованным правительством или властью и в большинстве регионов не принимаются как законное платёжное средство. Предложение криптовалют, как правило, фиксировано, что практически исключает их девальвацию.

В остальном цена фиатных валют и криптовалют поддерживается похожими характеристиками. И те, и другие могут использоваться как средство обмена для покупки товаров и услуг и в качестве условного средства сбережения.

Этот рынок только зарождается.

Рынок криптовалют всё ещё считается очень молодым. Большинство людей разве что слышали термин «криптовалюта», но практически не знакомы с этой индустрией.

Молодые рынки обладают рядом качеств, неизбежно делающих их волатильными.

Ликвидность на этом рынке ограничена, если сравнивать с традиционными рынками, включая валютный рынок. Для перспективы: общая стоимость всех денег мира превышает 90 триллионов долларов, тогда как общая капитализация криптовалют составляет порядка 250 миллиардов. Разница в 36 тысяч процентов.

Ежедневные торговые объёмы криптовалют составляют порядка 14 миллиардов, тогда как ежедневные объёмы на форексе ближе к 5 триллионам. Спред – разница между ценой покупки и продажи – на форексе составляет копейки, а в криптовалютных сделках может достигать несколько долларов. Всё это указывает на очень узкий рынок, который естественным образом движется очень быстро, что увеличивает волатильность цен криптовалют.

Каждый день к рынку также присоединяется большое число новых пользователей. В начале 2018 года криптовалютные биржи сообщали, что у них ежедневно появляется 100 тысяч новых пользователей. Многие из этих участников заинтересованы в том, чтобы цены криптовалют либо росли, либо падали. Это способствует подрывному характеру рынка и ещё больше подпитывает волатильность.

Наконец, на молодых рынках распространены манипуляции. Большую часть потока криптовалют контролируют крупные биржи. Они мотивированы увеличивать свой доход путём искусственной манипуляции с ценами криптовалют. Один их возможных способов – манипуляция ценами, отображаемыми на бирже. Любые скачки на графике стимулируют трейдеров к покупке или продаже.

Такой эффект усугубляется, если учесть тысячи новых участников рынка, которыми запросто можно управлять. Кроме того, на нерегулируемом рынке ценовые манипуляции доказать и контролировать практически невозможно.

Цены криптовалют больше всего зависят от спроса и предложения.

Это базовый экономический принцип. Если у криптовалюты высокое предложение токенов при низком спросе со стороны трейдеров и пользователей, то её стоимость будет падать. И наоборот, если предложение криптовалюты ограничено, а спрос высокий, её стоимость будет расти.

Читайте также:  Что такое рынок Биткоина

Это связано с фактором дефицита. Он двигает цены вверх и является одним из факторов, благодаря которым цена Биткоина достигла своих максимумов в конце 2017 года. Максимальное предложение Биткоина составляет 21 миллион BTC – относительно мало в сравнении с другими токенами – тогда как спрос в последние годы резко взлетел.

На цену криптовалют также существенно влияют СМИ и общественные настроения. Если токен или платформа получают отрицательную рекламу, то цена, как правило, снижается. Но если монета получит большую поддержку и хорошее освещение в СМИ, то цена почти наверняка вырастет. То есть цены сильно зависят от человеческих эмоций и ажиотажа.

На цену также существенно влияет уровень полезности токена и то, как соответствующая блокчейн-платформа пригодна для решения реальных проблем. Также нужно учесть сложность майнинга токенов с доказательством выполнения работы. Грубо говоря, чем выше сложность майнинга, тем сложнее увеличить предложение монет, что при высоком спросе подпитывает цену монеты.

Цена биткоина – хороший индикатор поведения криптовалютного рынка в целом.

  • В начале 2017 года Биткоин стоил чуть меньше 1000 долларов, после чего упал, когда Китай заявил о расследование в отношении китайских криптобирж. В то время торговля BTC была сосредоточена в Китае, а цена монеты упала примерно до 775 долларов. Тогда общая рыночная капитализация криптовалют составляла примерно 15 миллиардов.
  • К марту 2017 года Биткоин восстановился и даже преодолел 1000 долларов, но Комиссия по ценным бумагам и биржам США отказалась одобрить Биткоиновый индексный фонд. Общая рыночная капитализация за два дня рухнула на 5 миллиардов, а цена снова опустилась ниже 1000.
  • В апреле 2017 года Япония легализовала биткоин и цена вновь поднялась выше 1000 долларов. Общая капитализация криптовалют составила примерно 26 миллиардов.
  • С апреля по июль 2017 года биткоин стабильно рос почти до 3 тысяч долларов, а рыночная капитализация превысила 100 миллиардов. Однако в середине июля цена за несколько дней опустилась ниже 2000 из-за форка Bitcoin Cash. Эффект длился недолго, и к концу августа монета поднялась почти до 5 тысяч, а общая капитализация рынка криптовалют приблизилась к невероятным 170 миллиардам.
  • Но затем 4 сентября Китай запретил ICO. Однако этот шаг вызвал намного меньшую коррекцию, чем ожидалось. Биткоин к середине сентября упал до 3,3 тысячи долларов, но быстро восстановился и в конце сентября превысил 4 тысячи. Рыночная капитализация криптовалют тогда была чуть меньше 150 миллиардов.
  • С этого момента цена Биткоина действительно стала набирать обороты. В конце октября 2017 года она превысила отметку 6 тысяч, а в конце ноября была чуть ниже 10 тысяч долларов.
  • В середине декабря цена достигла максимума – 20 тысяч долларов, но в конце года снизилась до 15 тысяч, тогда как рыночная капитализация составила 235 миллиардов.

  • К концу января 2018 года цена Биткоина упала примерно до 10 тысяч, а в феврале составляла уже 6 тысяч.
  • В том же феврале Биткоин снова подскочил выше 11 тысяч, а общая рыночная капитализация восстановилась примерно до 500 миллиардов.
  • После этого на фоне разговоров об активизаци регулирования на различных рынках и других ударов – таких как запрет Google рекламы криптовалют, – цена Биткоина находилась в стабильном даунтренде. С начала июля 2018 гогда BTC стоит чуть больше 6 тысяч, а общая капитализация составляет порядка 250 миллиардов.

Как и в случае с традиционными рынками, в прогнозах будущих цен криптовалютного рынка нет никаких гарантий.

Среди прогнозов цен на 2018 год и последующие годы встречаются крайности в обоих концах спектра.

Некоторые, включая Джона Макафи, Джима Крамера (CNBC) и Бобби Ли (CEO биржи BTCC), предсказывали, что Биткоин будет стоить 1 миллион долларов. Другие придерживаются более скромных, но всё равно высоких прогнозов цен, в том числе бывший фондовый стратег JP Morgan Том Ли. Он прогнозирует цену 25 тысяч в конце 2018 года и 125 тысяч к 2022 году.

В другом конце спектра находятся прогнозы полного или частичного краха рынка. Мелкий инвестиционный банк GP Bullhound предсказывает обвал рынка на 90 процентов в течение года, тогда как гарвардский профессор и бывший главный экономист МВФ Кеннет Рогофф спрогнозировал, что Биткоин упадёт до ста долларов. CEO GoldMoney Inc. Рой Себаг не поскупился и оценил будущее монеты в ноль долларов.

Очевидно, что к прогнозам цен криптовалют следует относиться с долей скептицизма. Но есть факторы, которые почти наверняка будут влиять на будущую цену Биткоина и рынка криптовалют в целом:

  • уровень и характер регулирования на доминирующих криптовалютных рынках;
  • уровень принятия криптовалют в ближайший год и в дальнейшем;
  • уровень роста фьючерсного рынка криптовалют;
  • полезность токенов и способность лежащих в их основе технологий решать реальные проблемы.

Больше данных ищите в крипточате.

Окончил лингвистический университет, затем получил магистра на кафедре экономики. В теме криптовалют с 2015 года, подробное изучение началось после взлома DAO в июне 2016 года. Держит портфолио из 40 монет.

После своего размещения на рынке, криптовалюты подвергаются влиянию многочисленных факторов, которые способствуют падению или росту их цены. При этом, существует ряд мер, с помощью которых можно как стабилизировать их курс, так и привести к его активному росту.

Читайте также:  Blockchain Биткоин conference что это

Цена криптовалюты является отражением ее потенциала. Чем больше пользы она способна принести, тем большим спросом она будет пользоваться. Существенный рост любого токена обусловлен именно высоким спросом на него.

Тем не менее, на цену криптовалюты влияют не только внутренние факторы. Внешним фактором, который может оказать существенное влияние на цену токена вне зависимости от его потенциала, является спекуляция трейдеров, которые скупают криптовалюты только для того, чтобы позднее продать их.

Очень часто влияние подобных спекуляций носит отрицательный характер. Когда трейдеры начинают массово избавляться от определенной криптовалюты, она начинает быстро падать в цене. В этом случае разработчики данного токена могут прибегнуть к собственному арсеналу средств, чтобы предотвратить его обесценивание и воспрепятствовать отрицательной динамике. Давайте рассмотрим эти методы более подробно.

Масштабное освещение в прессе, будь то в новости, интервью или сообщение о заключенных контрактах, способно создать ауру успешности для любого токена. А это, в свою очередь, благоприятно отразится на его цене.

С криптовалютой может случится множество событий, которые положительно скажутся на ее цене. В частности, разработчики могут добавить новые функции, ее могут разместить на новой бирже, аналитики ПО могут внести изменения в ее код, руководство компании может запустить программу поощрения инвесторов и т.д..

Все эти меры свидетельствуют о том, что данный проект функционирует и развивается, что не может не повлиять на рост его криптовалюты в цене. Однако, рынку необходимо каким-то образом узнать об этих событиях. Тут-то и приходят на помощь СМИ.

Разработчики заключают соглашения с информагентствами с целью постоянной публикации срочных новостей об их криптовалюте. Тем самым, она гарантированно получает стабильное освещение в прессе, что способствует ее положительной ценовой динамике.

Для любой криптовалюты широкая аудитория ряных приверженцев является настоящим сокровищем.

Людям свойственно доверять тем, кто уже успел заслужить доверие многих других людей. Именно поэтому многие криптовалютные проекты уделяют довольно много времени на создание масштабной аудитории истинных фанатов.

Эти люди предлагают новые идеи разработчикам криптовалют, делятся ценными мнениями и, что самое главное, убеждают новых пользователей в том, что выбранная ими криптовалюта действительно заслуживает доверия.

Создание активной команды приверженцев является первостепенной задачей перед запуском кампании ICO. Таким образом достигается эффект снежного кома. Чем больше людей приобретут новый токен, тем больше вероятность привлечения средств от посторонних инвесторов, и все это в совокупности способствует росту цены криптовалюты.

Для развития криптовалюты необходим достаточный уровень ликвидности. Если естественного уровня активности трейдеров на рынке не хватает, можно прибегнуть к помощи ботов-трейдеров.

Криптовалюта не сможет стать популярной, если заинтересованные в ней люди не смогут приобрести ее в достаточном количестве. И для токенов, которые появились на рынке только недавно, и пока лишь немногие торгуют ими на регулярной основе, это может стать настоящей проблемой.

В таких случаях можно использовать ботов, которые будут торговать нужной валютой в автоматическом режиме, в соответствии с заранее полученными инструкциями. Таким образом, создается искусственный оборот токена на рынке: боты-«быки» и «медведи» влияют на рост ликвидности, а это, в свою очередь, выражается в постепенном росте капитализации.

Очевидно, эта искусственная мера сама по себе не может создать настоящий спрос на криптовалюту. И все-таки в некоторых случаях боты могут стать весьма эффективным инструментом для развития криптовалюты — они хотя бы создают дополнительный рост ликвидности.

Недорогим но очень эффективным способом создания шумихи вокруг вашего токена является взаимодействие с пользователями в соцсетях.

Здесь существует очень много групп, посвященных криптовалютам, которые представляют собой крайне сплоченные сообщества. Работа с этими группами может служить довольно быстрым способом распространения новостей о вашей криптовалюте.

В данном случае наиболее эффективной тактикой будет распространение слухов о процессе разработки криптовалюты или будущих скачках цен. Любая «горячая» новость распространяется в соцсетях со скоростью пожара. Иногда разработчики используют этот фокус и сами сливают закрытую информацию в сеть.

К данному методу манипуляции на рынке часто относятся неодобрительно. При накачке люди, стоящие за криптовалютой, искусственно создают ее недостаток и тем самым имитируют высокий спрос на нее.

Основная часть криптовалютной торговли осуществляется в «биржевых стаканах» различных онлайн-бирж. Частные трейдеры размещают свои ордеры на покупку и продажу по приемлемой для них цене именно там.

Иногда в этот естественный процесс могут вмешаться люди, которым нужно «накачать» койн. Обычно все начинается с того, что выкупаются все ордеры, размещаемые на нынешнюю среднюю цену или близко к ней. Этот процесс происходит тайно, а цену криптовалюты все отслеживают, чтобы не допустить ее бесконтрольного роста.

После того, как стакан котировок опустошается таким образом несколько раз, это приводит к искусственной нехватке криптовалюты. В скором времени рынок начинает реагировать и курс токена растет вследствие его недостаточных запасов.

В криптовалютном сообществе подобный метод не жалуют, поскольку в большинстве случаев его используют как часть схемы «накачка и сброс», когда койны распродают сразу же после их роста в цене, что опять приводит к обвалу их курса.

Однако, не все так печально. Криптовалюты существуют на открытых рынках, поэтому заработать на изменении их цен может любой.

Читайте далее:

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...
Adblock detector